メニュー

FX攻略.comトップ > FX攻略.comオススメ記事 > FXのプロの記事 > ファンダメンタルズを見る際に重要なこと(月光為替)

aprv

ファンダメンタルズを見る際に重要なこと(月光為替)

FXのプロの記事 月光為替 2016-09-22 08:00

月光為替の「だからお前は稼げない」【28/57】

今回はファンダメンタルズという広い世界の「体系」の話をしていきたいと思います。

価格が決まる要素とは

基本的に、マーケットの値動きというのは、全て「資金の流出入」で決まります。 

どういうことかというと、例えどんなニュースが出ようが、米ドル/円が上がるには、ロングする資金流入とショートの資金流出で、ロングが勝つからこそ上がるわけです。 

厳密には少し違いますが、成行きでも買いたいという人が成行きでも売りたいという人より多いと値段は上がりますし、その逆もしかりです。

結局のところ、需給関係が価格を決めています。 

ここで、考えていただきたいのは、例えばよくニュースで出ている「雇用統計が好感されて、米ドル/円が上昇した」というのは、大事な文言を端折っているのです。

正しくは、「雇用統計が好感されて、買い需要が売り需要に勝ったため、米ドル/円が上昇した」です。少しの違いですが、これは実は大きな違いです。

前者では、雇用統計が良ければ米ドル/円は上昇する、というのは、あたかも宇宙の法則のように扱われています。

後者では、結局それが、需給要因に変化を与えた前提の一つであることが分かります。

ファンダメンタルズ分析を、前者のように、「宇宙の法則」のようなものを暗記する作業だと考えてしまうと、必ずその反対の動きについていけず、失敗してしまいます。 

ファンダメンタルズ分析とは、後者のように、「需給要因の前提に対する変化」を論理的に分析していくものなのです。

需給とは資金の流出入です。そして、資金の流出入に関しては、「非投機的資金取引」と「投機的資金取引」に分かれます。

何やら難しい言葉が出てきましたが、前者は貿易や政府の介入など、反対売買が想定されていない資金流出入のことです。 

そして後者は、我々のようなトレーダーの、反対売買が前提となっている取引のことを指します。

ここで、問題になるのは、日々の資金流出入の中で、大切なのは、ほぼ「投機的資金取引」由来のものである点です。

唯一、金融緩和や為替介入といったものは大きな影響力を持ちますが、それ以外の非投機的取引は、現代においてほとんど影響力を持ちません。

勿論、これは現代においての話であり、いずれ変化する可能性があることは、頭に入れておいてください。

投機的資金取引は何に影響を受けているのか

では、この投機的資金取引は、一体何で動いていくのでしょうか。

これには諸説ありますが、私が考えている枠組みとしては、シンプルに、
「金利水準」と「為替レートそのもの」に最も大きく影響を受けると考えています。

高金利通貨には資金が流入し、低金利通貨には資金が流出していく傾向があります。 

実はここの因果関係というのは思っている以上に複雑で、藤巻健史氏の著書「実践・金融マーケット集中講義」に詳しいですが、まぁ基本的に金利水準の重要性に関してはマーケット参加者はアグリーしていただけるかと思います。

そして、為替レートそのものというのは、ジョージソロス氏の唱えるマーケットの再帰性の考えを私なりに解釈しているものであり、この再帰性こそが、テクニカル分析・チャート分析を、ある意味自己実現的に有用たらしめている理由かと考えています。

少し話が難しくなりましたが、要はファンダメンタルズを追うことで一番重要なのは、「金利水準」に対するマーケットの考え方を予想していくということなのです。

今回のまとめ

まとめますと、

  • 為替レートを決めるのは資金の流出入
  • 資金の流出入には、非投機的資金取引と、投機的資金取引がある
  • 日々最も大きく影響を与えるのが、投機的資金取引
  • 投機的資金取引に影響を与えるのが、金利水準と為替レートそのもの
  • なので、ファンダメンタルズを見る際は、金利水準へと落とし込んでいくことが重要 

ということになります。

では、次回から、金利水準を見ていく上で重要なファンダメンタルズ用語を、ゆっくりと紹介していきたいと思います。

現役ヘッジファンドトレーダーの日々の売買ルールを分かりやすく解説!

現役ヘッジファンドトレーダーの人気メルマガをレポート化!

月光為替の「だからお前は稼げない」

  1. 正しく学べばFXでは最低限稼げる普通のプレイヤーになれる!(月光為替)
  2. 稼げるトレーダーへの第一歩は上か下かの二択ゲームからの脱却!(月光為替)
  3. 上がるか下がるかを予想することの無意味さ(月光為替)
  4. 予想を外しても儲けることのできるカラクリとは(月光為替)
  5. 「予想を外しても儲けることができる」の実現を妨げる5つの障害(月光為替)
  6. 第一の障害「情報の氾濫」溢れる情報を前にどう振る舞うべきか(月光為替)
  7. FXに溢れる情報の取捨選択方法〜まずは1つの分野を極めること!(月光為替)
  8. 第二の障害「確率と利幅」確率を理解していない人の多くは手法ジプシーになる(月光為替)
  9. マーケットの世界に“絶対”は存在しない(月光為替)
  10. 期待値を理解していない間は初心者止まり(月光為替)
  11. 期待値と値幅の罠に嵌るな(月光為替)
  12. 第三の障害「一貫性のある手法確立への障害」一貫できない理由とは?(月光為替)
  13. 連敗を怖がるから稼げない(月光為替)
  14. 感情に任せた「ルール破り」は負けて当然(月光為替)
  15. 「ルール破り」を「ルール改善」へ変えていく1つのアイデア(月光為替)
  16. 第四の障害「ブラックスワンへの配慮のなさ」(月光為替)
  17. ブラックスワンの対処法を知らないから稼げない(月光為替)
  18. ストップロスを入れない、ポジションサイズを気にしないから稼げない(月光為替)
  19. 第五の障害「メンタル的な障害」(月光為替)
  20. 3つの代表的なメンタルブレーキ(月光為替)
  21. メンタルブレーキを取り除く最も簡単な方法とは?(月光為替)
  22. “考え方”から“知識”へ(月光為替)
  23. FXで稼ぐために必ず身に着けておかなければならない3つの知識(月光為替)
  24. 基礎用語① FXを知るために一般的に必要な用語(月光為替)
  25. 基礎用語② FXのリスクを理解するのに必要な用語(月光為替)
  26. 基礎用語③ 取引に関する用語(月光為替)
  27. ファンダメンタルズにまつわる用語を覚える上で気をつけること(月光為替)
  28. ファンダメンタルズを見る際に重要なこと(月光為替)
  29. 金利水準を見ていく上で重要なファンダメンタルズ用語(月光為替)
  30. FRBの二大業務[その1]金融政策について(月光為替)
  31. FRBの二大業務[その2]公開市場操作について(月光為替)
  32. いまのマーケットを知る上で欠かせない“非伝統的”金融政策の知識(月光為替)
  33. “非伝統的”金融政策の話 その2(月光為替)
  34. 番外編|マイナス金利政策導入による経済への影響(月光為替)
  35. “非伝統的”金融政策の話 その3(月光為替)
  36. 番外編|トランプ大統領実現の影響と為替戦略(月光為替)
  37. 将来の米国の金利水準を計算する方法(月光為替)
  38. FRBの金利に対する考え方を探る|ドットチャート活用法(月光為替)
  39. FOMC声明文と議事要旨|ファンダメンタルズ分析する上で重要な資料の読み方(月光為替)
  40. FXトレードで注目すべき2つの経済指標とは(月光為替)
  41. 番外編【実例】FOMC声明文を読み解く(月光為替)
  42. 経済指標のグルーピング(各国共通の指標と米国独自の指標)(月光為替)
  43. FXに活かす経済指標|PPI(生産者物価指数)とは?(月光為替)
  44. FXに活かす経済指標|CPI(消費者物価指数)とは?(月光為替)
  45. FXに活かす経済指標|貿易収支とは?(月光為替)
  46. 番外編|1/31・2/1開催FOMC会合を分析してみた(月光為替)
  47. FXに活かす経済指標|鉱工業生産とは?(月光為替)
  48. 番外編|今後の日米経済動向、通商動向とドル円の行方 その1(月光為替)
  49. 番外編|今後の日米経済動向、通商動向とドル円の行方 その2(月光為替)
  50. 番外編|今後の日米経済動向、通商動向とドル円の行方 その3(月光為替)
  51. 番外編|今後の日米経済動向、通商動向とドル円の行方 最終回(月光為替)
  52. FXに活かす経済指標|小売売上高とは?(月光為替)
  53. FXに活かす経済指標|GDPとは?(月光為替)
  54. FXに活かす経済指標|製造業PMIとは?(月光為替)
  55. 番外編|緊迫する北朝鮮事情〜今後の動向と相場予測(月光為替)
  56. FXに活かす経済指標|サービス業PMIとは?(月光為替)
  57. FXに活かす米国独自の経済指標|雇用統計とは?(月光為替)

月光為替(国内ヘッジファンドの裁量トレーダー)

現役ヘッジファンドトレーダー。FXで毎月200~300pips、金額ベースでは1~2億円を安定的に稼ぎだす。会社に内緒で、月光為替の名で活動、厳しい言葉のなかに相場の真実が見え隠れする個人投資家の味方。

月光為替
aprv
無料会員登録で最新&お得情報をゲット

無料会員に嬉しい3つのメリット!

豪華プレゼントが毎月当たるチャンス!
②投資に役立つメールマガジン
会員限定記事を閲覧できる!

詳しくはこちらを御覧ください。

FXサービス アクセスランキング

1日
1週間

1位:DMMFX

※過去24時間のアクセスが対象
FX攻略公式ソーシャル
FX攻略.com公式FaceBookページ
FX攻略.com公式Twitter

FX攻略.comページトップへ